11月29日，抗原檢測(cè)板塊指數(shù)暴漲7.82%，其中，優(yōu)寧維（301166.SZ）、諾唯贊（688105.SH）漲20%，萬孚生物（300482.SZ）漲12.9%，熱景生物（688068.SH）漲12.07%，東方生物（688298.SH）漲10.66%，九安醫(yī)療（002432.SZ）漲6.85%。

近期，“核子基因”事件不斷發(fā)酵，包括核酸假陽事件也頻頻見諸報(bào)端，核酸檢測(cè)作為甄別新冠感染者的重要手段，今年由于奧密克戎疫情的爆發(fā)，各城市都增加了核酸檢測(cè)量，很多地方甚至為了保持24小時(shí)綠碼每日檢測(cè)，作為檢測(cè)方的核酸檢測(cè)機(jī)構(gòu)，自然而然就獲得了大量的訂單。“核酸檢測(cè)暴利”、“發(fā)國難財(cái)”等各種說法傳播甚廣，對(duì)于核酸檢測(cè)的諸多質(zhì)疑甚囂塵上。

而近期隨著國家疫情防控工作20條優(yōu)化措施的發(fā)布，很多地區(qū)宣布取消區(qū)域全員核酸，開始了抗原自測(cè)的試行。

(資料圖)

上海新冠肺炎臨床救治專家組組長、復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院感染科主任張文宏曾指出，“抗原就像是病毒外面穿的‘衣服’，核酸就是病毒里面的基因。”核酸檢測(cè)更為復(fù)雜，敏感性會(huì)更高，但相應(yīng)獲得結(jié)果需要的時(shí)間就更長。同時(shí)，民眾集中參與核酸檢測(cè)，也增加了疫情擴(kuò)散的風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)來說，作為核酸檢測(cè)的補(bǔ)充手段，抗原檢測(cè)更為簡單，易操作，能夠?qū)崿F(xiàn)“快篩快檢”，提高感染者發(fā)現(xiàn)的及時(shí)性，同時(shí)成本低廉、安全可靠，可極大減輕醫(yī)護(hù)人員、醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，還能避免人員聚集過程中存在的交叉感染風(fēng)險(xiǎn)。

此前三月份，為了應(yīng)對(duì)疫情的復(fù)雜，國家衛(wèi)健委官網(wǎng)就曾發(fā)布《關(guān)于印發(fā)新冠病毒抗原檢測(cè)應(yīng)用方案（試行）的通知》，決定在核酸檢測(cè)基礎(chǔ)上，增加抗原檢測(cè)作為補(bǔ)充。隨著“二十條”的落地，業(yè)內(nèi)人士表示，應(yīng)盡快將抗原檢測(cè)推廣開，這或?qū)⒊蔀槌B(tài)化疫情防控的關(guān)鍵一環(huán)。

依據(jù)國內(nèi)外疫情發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，英美以及香港逐步放開，抗原檢測(cè)產(chǎn)品被大量采購，中泰證券研報(bào)表示，預(yù)計(jì)國內(nèi)新冠抗原自檢試劑盒市場單月規(guī)模有望達(dá)280億元。如考慮到中國居民、企業(yè)有儲(chǔ)備的習(xí)慣，新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品采購需求單月560億元，年需求將達(dá)到6千億，相關(guān)公司業(yè)績有望直接受益。

從業(yè)績看，抗原檢測(cè)企業(yè)業(yè)績今年表現(xiàn)整體尚可，但也有一絲隱憂。根據(jù)wind（抗原檢測(cè)板塊）的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年前三季度，14家公司共錄得營收1153.9億元，其中，大妖股九安醫(yī)療營收同比增長超過30倍，拔得頭籌，主要和公司海外抗原檢測(cè)試劑業(yè)務(wù)的爆發(fā)有關(guān)，明德生物、亞輝龍、萬泰生物等同比增長均超過100%。而熱景生物前三季度營收同比下滑20.72%，公司表示，檢測(cè)試劑賽道越發(fā)擁擠，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，在產(chǎn)品低價(jià)競爭的趨勢(shì)中，公司業(yè)績很難維持較高預(yù)期。

盈利方面，14家公司前三季度共錄得歸母凈利潤369.9億元，其中有八家公司保持凈利潤增長，不過仍有6家公司凈利下滑，其中，華大基因、復(fù)星醫(yī)藥前三季度凈利潤同比下滑高達(dá)47.16%、31.15%。隨著新冠紅利的逐漸消退，部分企業(yè)經(jīng)營業(yè)績有一定程度的承壓。

整體來說，隨著新冠防疫20條的推進(jìn)，后疫情時(shí)代逐步來臨，居民自測(cè)需求未來可能成為主流，這恐怕是當(dāng)前共識(shí)，抗原檢測(cè)成為受益的賽道之一，這也是其股價(jià)紛紛大漲的原因之一。不過也要看到，抗原檢測(cè)和核酸檢測(cè)企業(yè)重疊度較高，相關(guān)企業(yè)業(yè)績分化明顯，由于產(chǎn)品的同質(zhì)化，行業(yè)的競爭格局越發(fā)不利，身在其中的公司，其業(yè)績能否維持高增長，其實(shí)具有相當(dāng)?shù)牟淮_定性。

作者|飛魚

編輯|lele

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