硅谷銀行事件之后，近期瑞士信貸股價(jià)暴跌，引發(fā)全球市場(chǎng)對(duì)于銀行業(yè)危機(jī)擴(kuò)散的擔(dān)憂情緒。

“現(xiàn)在大家都在關(guān)注一個(gè)事，會(huì)不會(huì)有更多的銀行爆倉(cāng)？會(huì)不會(huì)引發(fā)全球金融危機(jī)？這個(gè)確實(shí)要探討。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、國(guó)際貨幣基金組織前副總裁朱民表示，更重要的是，當(dāng)前階段正處于金融周期拐點(diǎn)，應(yīng)該看到整個(gè)金融市場(chǎng)的邏輯在發(fā)生根本變化。

(資料圖)

“硅谷銀行自己的經(jīng)營(yíng)管理以及美聯(lián)儲(chǔ)在硅谷銀行破產(chǎn)過(guò)程中的處理方式，這是一件事，但更重要的是美聯(lián)儲(chǔ)加息引起整個(gè)金融市場(chǎng)的周期變化和邏輯變化。”在3月18日舉辦的2023《財(cái)經(jīng)智庫(kù)》全球經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)發(fā)布會(huì)上，朱民分析稱，全球正在進(jìn)入新的高利率、高通脹、高債務(wù)和低增長(zhǎng)的新循環(huán)、新周期。

在此周期下，宏觀政策從寬松走向緊縮，這是最根本的金融市場(chǎng)周期變化和邏輯變化，金融市場(chǎng)的調(diào)整和波動(dòng)不可避免。

“所有的資產(chǎn)負(fù)債表都必須根據(jù)這個(gè)新結(jié)構(gòu)和新邏輯進(jìn)行調(diào)整，不然的話，結(jié)果就是硅谷銀行。”他說(shuō)，理解上述邏輯，并據(jù)此做出資產(chǎn)配置調(diào)整，以及整體金融業(yè)務(wù)調(diào)整，才是避免金融風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)生）的關(guān)鍵核心。

談及硅谷銀行事件，朱民認(rèn)為，這是一個(gè)典型的銀行管理錯(cuò)誤，疊加銀行內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的事件，同時(shí)也存在監(jiān)管落實(shí)不利和行動(dòng)不利的情況。

“2008年金融危機(jī)以后，我們學(xué)了很多東西，處理這類事情應(yīng)該是有明確的方案和措施可以迅速實(shí)施的。我在國(guó)際貨幣基金組織工作的時(shí)候也經(jīng)常討論，像流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，怎么樣有一個(gè)方案能夠迅速實(shí)施，我覺(jué)得這又是提醒全世界的金融行業(yè)者和金融監(jiān)管者，這個(gè)事情說(shuō)說(shuō)簡(jiǎn)單，做起來(lái)不容易。”朱民說(shuō)。

硅谷銀行之后，是否會(huì)有更多中小銀行面臨危機(jī)？朱民認(rèn)為，區(qū)域銀行還存在爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

“還會(huì)發(fā)生爆倉(cāng)嗎？還會(huì)，至少在區(qū)域銀行，還會(huì)的原因就是美聯(lián)儲(chǔ)這次的升息太快。”他提到，利率是金融的根本命脈，利率一動(dòng)所有的金融資產(chǎn)隨之而動(dòng)，這是一個(gè)巨大的外部環(huán)境變化。

朱民舉例提到，美國(guó)還有上千家中小銀行，這些中小銀行業(yè)務(wù)很簡(jiǎn)單，沒(méi)有太多的產(chǎn)品可以做，能買(mǎi)的債券主要是政府債券、房地產(chǎn)債券等，且是用低息存款買(mǎi)這些債券。在此情況下，各自不同的錯(cuò)配結(jié)構(gòu)、期限，在利率的影響下發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，是一件很容易發(fā)生的事情。

“現(xiàn)在說(shuō)一定會(huì)形成一個(gè)大的全球金融危機(jī)為時(shí)過(guò)早。”他也提到。

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