6月8日，多家國(guó)有大行正式公告，將調(diào)整人民幣存款利率。其中，有大行調(diào)整人民幣存款掛牌利率，活期存款掛牌利率較此前下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.2%，定期存款整存整取產(chǎn)品中，3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%，2年期掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%、3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5%。此外，零存整取、整存領(lǐng)取、存本取息品種的掛牌利率保持不變，通知存款掛牌利率保持不變。

這是繼2022年9月以后，主要全國(guó)性銀行根據(jù)市場(chǎng)利率變化和存款供求情況，再次下調(diào)部分期限品種存款掛牌利率。

第一財(cái)經(jīng)記者采訪業(yè)內(nèi)專(zhuān)家了解到，銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況靈活調(diào)整存款利率，表明存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用持續(xù)有效發(fā)揮。

(資料圖)

保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性

銀行體系負(fù)債成本走高是此次存款利率下調(diào)的直接原因。

2023年開(kāi)年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇走弱影響，居民消費(fèi)和企業(yè)投資意愿較低，貨幣交易性需求仍然偏弱，企業(yè)與居民存款均繼續(xù)呈現(xiàn)明顯的定期化特征。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰對(duì)記者表示，當(dāng)前2年期及以上定期存款利率系統(tǒng)性高于市場(chǎng)利率。但近一段時(shí)間，市場(chǎng)利率整體明顯下降，存款人傾向于選擇期限更長(zhǎng)的定期存款鎖定高利率，推動(dòng)存款定期化、長(zhǎng)期化，推升了銀行體系負(fù)債成本，再疊加貸款利率持續(xù)下行，銀行業(yè)息差不斷收窄。

截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，居民定期存款占居民存款、企業(yè)定期存款占企業(yè)存款比重分別為71.2%、67.8%，較年初分別提升3.1個(gè)、1.9個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，商業(yè)銀行的凈息差收窄17BP至1.74%（創(chuàng)下有數(shù)據(jù)以來(lái)新低）。其中，國(guó)有大行收窄20BP至1.69%，股份行收窄16BP至1.83%，城商行收窄4BP至1.63%，農(nóng)商行收窄25BP至1.85%，而民營(yíng)銀行和外資行則分別擴(kuò)大17.1BP和8.5BP至4.11%和1.66%。

王一峰認(rèn)為，在此情況下，銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化下調(diào)存款利率，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差水平。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化下調(diào)存款利率，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

為貸款利率下降提供空間

2020年以來(lái)，我國(guó)貸款利率持續(xù)下降。2023年3月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.95%，比2019年12月下降了1.17個(gè)百分點(diǎn)。在銀行凈息差收窄壓力較大的情況下，存款利率的下調(diào)有望為貸款利率保持穩(wěn)中有降提供空間。

去年以來(lái)，存款利率已經(jīng)歷多輪下調(diào)。

2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。

2022年9月，主要銀行根據(jù)市場(chǎng)變化，進(jìn)一步主動(dòng)下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。

2023年4月，部分中小銀行對(duì)2022年9月份存款降息進(jìn)行“補(bǔ)降”；5月初，為加強(qiáng)對(duì)存款“類(lèi)活期”短端利率的水平管控，協(xié)定存款和通知存款加點(diǎn)上限下調(diào)。

“此次全國(guó)性銀行下調(diào)存款掛牌利率后，可能將再次帶動(dòng)中小銀行逐步跟隨下調(diào)。”溫彬?qū)τ浾哒f(shuō)。

王一峰強(qiáng)調(diào)，由于存款定期化加劇，存款成本壓力導(dǎo)致報(bào)價(jià)銀行主動(dòng)下調(diào)LPR報(bào)價(jià)的動(dòng)力不足。而此次存款利率的下調(diào)不僅有助于降低商業(yè)銀行的負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差，同時(shí)也為貸款利率的下降提供了空間。考慮到現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，通過(guò)降低政策利率釋放“穩(wěn)增長(zhǎng)”信號(hào)必要性增強(qiáng)，未來(lái)不排除通過(guò)“MLF – LPR”調(diào)整機(jī)制來(lái)進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

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