人口老齡化疊加人均壽命增長(zhǎng)的當(dāng)下，大眾的養(yǎng)老需求已發(fā)生巨大變化，不僅需要進(jìn)行資金端的養(yǎng)老金積累，對(duì)于長(zhǎng)壽時(shí)代的養(yǎng)老服務(wù)需求和健康管理需求也與日俱增，因此養(yǎng)老生態(tài)融合這一概念出現(xiàn)，并在近幾年中變得越發(fā)重要。

這一趨勢(shì)下，第一財(cái)經(jīng)攜手中國(guó)太保旗下長(zhǎng)江養(yǎng)老近日發(fā)布的第四份長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融系列報(bào)告，聚焦在了養(yǎng)老金融生態(tài)的融合發(fā)展上。

(相關(guān)資料圖)

在這份《長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融生態(tài)融合發(fā)展報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）中，創(chuàng)新性地提出了“1+3+N”的養(yǎng)老金融生態(tài)圈層，即1個(gè)核心生態(tài)（養(yǎng)老金融賬戶體系）、3個(gè)驅(qū)動(dòng)生態(tài)（社會(huì)保障+養(yǎng)老服務(wù)+健康支撐）、N個(gè)外延生態(tài)（金融科技、老年人權(quán)益保護(hù)、資本市場(chǎng)的改革創(chuàng)新、消費(fèi)者教育等）。

《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，在“1+3+N”圈層的各個(gè)要素中，長(zhǎng)三角在多個(gè)方面的發(fā)展已在全國(guó)前列，但總體而言，其發(fā)展程度與長(zhǎng)三角的老齡化發(fā)展速度及老年人對(duì)養(yǎng)老生活的期望之間還存在一定差距。

養(yǎng)老金融生態(tài)融合發(fā)展的“1+3+N”圈層

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從2000年至2021年，我國(guó)老年撫養(yǎng)比已從9.9%躍升至20.8%。除了老齡化進(jìn)程明顯加快，《報(bào)告》認(rèn)為，我國(guó)養(yǎng)老生態(tài)發(fā)展還面臨著養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備仍有欠缺、養(yǎng)老服務(wù)供給不足等挑戰(zhàn)。但另一方面，巨大的需求疊加近幾年養(yǎng)老政策發(fā)布的明顯提速，讓我國(guó)成為全球老齡產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)潛力最大的國(guó)家。

如此背景之下，國(guó)家為未來(lái)養(yǎng)老體系發(fā)展制定了方向。2022年2月發(fā)布的《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》中已經(jīng)明確，“社會(huì)保障+養(yǎng)老服務(wù)+健康支撐”將成為未來(lái)養(yǎng)老體系發(fā)展的三大主線。

在這份綱領(lǐng)性文件的基礎(chǔ)上，《報(bào)告》認(rèn)為養(yǎng)老金融領(lǐng)域的生態(tài)融合，需要建立“1+3+N”的生態(tài)圈層：即1個(gè)核心生態(tài)、3個(gè)驅(qū)動(dòng)生態(tài)和N個(gè)外延生態(tài)。

具體來(lái)說(shuō)，在核心生態(tài)方面，相對(duì)于過(guò)去的養(yǎng)老金融工具的“產(chǎn)品制”，2022年4月推出的個(gè)人養(yǎng)老金制度從頂層設(shè)計(jì)層面正式明確了“賬戶制”的概念。以“賬戶制”為核心的養(yǎng)老金管理作為養(yǎng)老金融生態(tài)圈的核心生態(tài)，能夠更加系統(tǒng)地為居民提供全生命周期資金管理服務(wù)，助力養(yǎng)老金保值增值，增加養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，為居民獲得高質(zhì)量的養(yǎng)老和健康管理服務(wù)打下“核心基礎(chǔ)”。

“社會(huì)保障+養(yǎng)老服務(wù)+健康支撐”則成為3個(gè)驅(qū)動(dòng)生態(tài)。這三大驅(qū)動(dòng)生態(tài)概括了目前老齡人群的主要養(yǎng)老需求。這三大驅(qū)動(dòng)生態(tài)之間，養(yǎng)老保障體系為養(yǎng)老服務(wù)和醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)提供支撐，養(yǎng)老服務(wù)中醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)結(jié)合已成為重要的發(fā)展趨勢(shì)，而養(yǎng)老服務(wù)和健康支撐體系的繁榮又可以促進(jìn)養(yǎng)老保障體系的進(jìn)一步發(fā)展。總結(jié)來(lái)看，這三大驅(qū)動(dòng)生態(tài)相互促進(jìn)、融合發(fā)展，無(wú)論對(duì)于多方位滿足銀發(fā)一族的需求還是推動(dòng)養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展均可以發(fā)揮更大功效。

在1個(gè)核心生態(tài)和3個(gè)驅(qū)動(dòng)生態(tài)之外，養(yǎng)老金融的整體發(fā)展離不開(kāi)外部環(huán)境的影響，因此，《報(bào)告》將這些外部環(huán)境作為養(yǎng)老金融生態(tài)圈層的外延生態(tài)，包括金融科技發(fā)展程度、資本市場(chǎng)的改革創(chuàng)新、法制化環(huán)境、投資者教育、專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展等。

《報(bào)告》認(rèn)為，通過(guò)生態(tài)的建立及融合發(fā)展，養(yǎng)老金融生態(tài)中的各個(gè)要素可達(dá)到互相賦能、互相推動(dòng)的作用，以此產(chǎn)生的乘數(shù)效應(yīng)，必將成為養(yǎng)老金融發(fā)展的“加速器”，從而更好地應(yīng)對(duì)我國(guó)老齡化深化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融生態(tài)融合發(fā)展領(lǐng)先，但仍處初級(jí)階段

長(zhǎng)三角作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍、創(chuàng)新能力最強(qiáng)的區(qū)域之一，養(yǎng)老金融生態(tài)的融合發(fā)展在這片區(qū)域中成效如何？

《報(bào)告》給出的結(jié)論是：在“1+3+N”圈層的各個(gè)要素中，長(zhǎng)三角在多個(gè)方面的發(fā)展已走在全國(guó)前列，但總體而言，其發(fā)展程度與長(zhǎng)三角的老齡化發(fā)展速度及老年人對(duì)養(yǎng)老生活的期望之間還存在一定差距。目前也有部分長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始探索養(yǎng)老金融生態(tài)圈各要素之間的融合發(fā)展，但不管是開(kāi)始探索的機(jī)構(gòu)數(shù)量還是融合程度，總體還處于較為初級(jí)的階段，還需進(jìn)一步發(fā)展。

在核心生態(tài)方面，以“賬戶制”為核心的養(yǎng)老金管理是養(yǎng)老金融生態(tài)的核心，也是中國(guó)養(yǎng)老金制度的基礎(chǔ)。從多層次養(yǎng)老保障體系來(lái)看，第一支柱為社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的形式，第二支柱企業(yè)年金、職業(yè)年金也為個(gè)人賬戶制形式。而隨著2022年4月的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，第三支柱賬戶制的形式最終被確定。這使得賬戶制貫穿了整個(gè)養(yǎng)老保障體系，形成了完整的養(yǎng)老金融賬戶體系。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，在2022年末個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動(dòng)以來(lái)，位于長(zhǎng)三角地區(qū)的多個(gè)基金公司、銀行和保險(xiǎn)公司已相繼開(kāi)通了相關(guān)業(yè)務(wù)并發(fā)布了相關(guān)產(chǎn)品。

而三大驅(qū)動(dòng)生態(tài)方面，《報(bào)告》也通過(guò)數(shù)據(jù)分析等方式展示了長(zhǎng)三角地區(qū)的發(fā)展情況。

在社會(huì)保障方面，《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)三角基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)增速和城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余增速在近兩年均有所下降。2020至2021年期間，長(zhǎng)三角地區(qū)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金賬戶結(jié)余增速處于負(fù)增長(zhǎng)階段，不過(guò)已呈現(xiàn)了一定回升態(tài)勢(shì)。

相對(duì)于長(zhǎng)三角地區(qū)在第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的壓力，第二支柱方面長(zhǎng)三角地區(qū)無(wú)疑走在全國(guó)前列。《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)三角地區(qū)2021年末的企業(yè)年金資產(chǎn)金額為2844億元，大幅高于京津冀地區(qū)的1442億元以及珠三角地區(qū)的686億元。

盡管我國(guó)第三支柱仍處起步階段，但長(zhǎng)三角無(wú)疑承擔(dān)著試驗(yàn)田的角色。個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等產(chǎn)品的試點(diǎn)城市中，上海市、浙江省、安徽省等長(zhǎng)三角地區(qū)的省市均在首批試點(diǎn)范圍內(nèi)，其中稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的首單即在上海落地。并且，長(zhǎng)三角部分試點(diǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)規(guī)模也處于領(lǐng)先地位。

養(yǎng)老服務(wù)方面，《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2021年末長(zhǎng)三角地區(qū)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量在長(zhǎng)三角、京津冀、珠三角三個(gè)地區(qū)中是最多的，有7449家，全國(guó)占比為18.7%。但從同比增長(zhǎng)率來(lái)看，長(zhǎng)三角地區(qū)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)率在上述三個(gè)地區(qū)中則最低。但總體而言，全國(guó)和三個(gè)地區(qū)的65歲及以上老年人口的人均床位數(shù)均在23~33張/千人的范圍內(nèi)，還有待進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)，長(zhǎng)三角地區(qū)是普遍定位中高端的“保險(xiǎn)系”養(yǎng)老社區(qū)的重點(diǎn)布局區(qū)域。《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，目前至少有7家保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)三角地區(qū)落地了18個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。

而在健康管理方面，《報(bào)告》顯示，截至2020年年底，全國(guó)接受健康管理的65周歲及以上老年人健康管理率約為66%。而從長(zhǎng)三角三省一市的老年人健康管理率情況來(lái)看，均達(dá)到或高于這一水平。

在外延生態(tài)方面，《報(bào)告》認(rèn)為，長(zhǎng)三角地區(qū)在打造老年友好型社會(huì)方面也不遺余力。在992個(gè)2021年全國(guó)示范性老年友好型社區(qū)中，長(zhǎng)三角三省一市一共上榜183個(gè)，占比18.45%。

在“1+3+N”圈層中各要素發(fā)展的同時(shí)，它們之間的相互協(xié)同在未來(lái)我國(guó)切實(shí)解決人口老齡化挑戰(zhàn)的過(guò)程中是重要趨勢(shì)。在這一點(diǎn)上，長(zhǎng)三角地區(qū)已呈現(xiàn)出明顯的發(fā)展趨勢(shì)。《報(bào)告》顯示，縱向融合角度上，長(zhǎng)三角地區(qū)目前已有部分養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始探索養(yǎng)老金管理、養(yǎng)老服務(wù)、健康管理之間的互相融合，例如總部位于上海的中國(guó)太保就整合了旗下長(zhǎng)江養(yǎng)老、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老投資等子公司的資源稟賦，持續(xù)打造全方位、全場(chǎng)景、全覆蓋的“保險(xiǎn)+健康+養(yǎng)老”生態(tài)圈。從市場(chǎng)總體情況來(lái)看，由于資源分布等因素，目前較為深度的融合更多集中在體量較大的大型險(xiǎn)企中；從區(qū)域發(fā)展情況來(lái)看，在長(zhǎng)三角一體化發(fā)展的大背景下，養(yǎng)老服務(wù)和健康管理已開(kāi)始進(jìn)行區(qū)域內(nèi)跨省市的聯(lián)動(dòng)。

長(zhǎng)三角具備融合發(fā)展良好基礎(chǔ)

盡管長(zhǎng)三角地區(qū)的養(yǎng)老金融生態(tài)融合發(fā)展總體還處于初級(jí)階段，但《報(bào)告》認(rèn)為，由于長(zhǎng)三角地區(qū)的老齡化較為嚴(yán)重，且人均可支配收入、人均預(yù)期壽命均高于國(guó)家平均水平，又聚集了眾多養(yǎng)老金融要素，因此在長(zhǎng)三角地區(qū)進(jìn)行養(yǎng)老金融生態(tài)融合發(fā)展不僅有必要性，且有很好的基礎(chǔ)。

《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)三角地區(qū)的老年撫養(yǎng)比高于全國(guó)平均水平，在我國(guó)幾個(gè)主要的發(fā)展區(qū)域中是最高的，并且在近幾年上升速度較快，老齡化問(wèn)題尤為嚴(yán)重。同時(shí)，長(zhǎng)三角地區(qū)人均預(yù)期壽命已達(dá)到了較高水平，平均約80.8歲，高于OECD國(guó)家平均約80.2歲的水平。從老齡化程度和人均預(yù)期壽命角度來(lái)看，在長(zhǎng)三角地區(qū)進(jìn)行養(yǎng)老金融“1+3+N”圈層的發(fā)展更為迫切。

而從另一個(gè)角度來(lái)看，老年人數(shù)量的龐大以及平均年齡的上升，也使得長(zhǎng)三角地區(qū)的養(yǎng)老復(fù)合需求大增，而長(zhǎng)三角地區(qū)的人均收入基礎(chǔ)及養(yǎng)老金融基礎(chǔ)則為滿足這種需求提供了上佳的土壤。

《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，從居民人均收入來(lái)看，2021年，長(zhǎng)三角地區(qū)中，上海市、江蘇省、浙江省的全體居民人均可支配收入均高于全國(guó)平均水平。其中，上海市的78027元為全國(guó)平均水平35128元的兩倍多。而不管是金融要素的基礎(chǔ)發(fā)展、養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)數(shù)量還是養(yǎng)老金融創(chuàng)新性等方面，長(zhǎng)三角地區(qū)的養(yǎng)老金融發(fā)展目前都走在全國(guó)前列。同時(shí)，在長(zhǎng)三角一體化的戰(zhàn)略下，長(zhǎng)三角三省一市的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)不僅各自有均有長(zhǎng)足發(fā)展，且區(qū)域協(xié)同也不斷推進(jìn)，這無(wú)疑將共同推動(dòng)長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融生態(tài)融合發(fā)展。

那如何加速長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融生態(tài)的融合發(fā)展？《報(bào)告》建議，在核心生態(tài)方面，可加快“三支柱”間賬戶打通；在驅(qū)動(dòng)生態(tài)方面，可加大長(zhǎng)三角地區(qū)第二、第三支柱政策扶持力度，提高養(yǎng)老健康服務(wù)供給的豐富度和質(zhì)量，并在橫向、縱向方向增強(qiáng)長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融生態(tài)融合程度；在外延生態(tài)方面，則可從投資者教育、金融科技發(fā)展等多方面加強(qiáng)養(yǎng)老金融生態(tài)環(huán)境的支撐力量。

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