半島全媒體記者　文鴻飛　姚文嵩 王天書

近日，國(guó)內(nèi)5家上市險(xiǎn)企與40家上市銀行2022年度報(bào)告陸續(xù)出爐，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

4月20日，國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道發(fā)布《2022年中國(guó)銀行業(yè)回顧與展望》，報(bào)告選取了截至4月10日披露2022年年報(bào)的40家A股/H股上市銀行進(jìn)行分析，整體來看，40家上市銀行的整體凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.96%，受利息收入增速放緩等因素影響，較上年13.06%的增速有明顯回落。其中，大型商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.34%，撥備前利潤(rùn)同比下降1.86%。股份制商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.99%，撥備前利潤(rùn)同樣出現(xiàn)下降，降幅為1.66%。城農(nóng)商行的凈利潤(rùn)保持高速增長(zhǎng)，增幅達(dá)11.19%，撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.01%。報(bào)告指出，從資產(chǎn)來看，40家上市銀行總資產(chǎn)增速回升，合計(jì)總資產(chǎn)達(dá)235.51萬億元，同比增長(zhǎng)11.63%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，中國(guó)40家上市銀行2022年末不良貸款余額較上年末增長(zhǎng)8.84%至1.81萬億元，不良率較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)至1.33%。

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與此同時(shí)，截至3月末，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)年報(bào)陸續(xù)出爐，A股五大險(xiǎn)企2022年“成績(jī)單”披露完畢。整體來看，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1746.93億元，日均凈賺4.79億元，同比下降19.1%。與上年同期相比，日均凈少賺1.21億元。2022年上半年，主要上市險(xiǎn)企凈利潤(rùn)出現(xiàn)較大分化，僅一家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。從全年來看，2022年，中國(guó)人壽歸母凈利潤(rùn)為320.82億元，同比下降36.8%；中國(guó)平安歸母凈利潤(rùn)為837.74億元，同比下降17.6%；中國(guó)太保歸母凈利潤(rùn)為246.09億元，同比下降8.3%；中國(guó)人保歸母凈利潤(rùn)為244.06億元，同比增長(zhǎng)12.8%；新華保險(xiǎn)歸母凈利潤(rùn)為98.22億元，同比下降34.3%。各上市險(xiǎn)企在壽險(xiǎn)行業(yè)新單保費(fèi)、新業(yè)務(wù)價(jià)值、新業(yè)務(wù)價(jià)值率等指標(biāo)中仍呈下滑趨勢(shì)。具體來看，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值360.04億元，同比下降19.6%；平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為288.20億元，同比下降24%；太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值92.05億元，同比下降31.4%；人保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值26.69億元，同比下降17.3%；新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值24.23億元，同比下降59.5%。

中國(guó)太保:

增收不增利，凈利潤(rùn)同比下降突破8%

近日，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(下文簡(jiǎn)稱“中國(guó)太保”)發(fā)布2022年度報(bào)告。年度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)太保2022年出現(xiàn)增收不增利，壽險(xiǎn)增長(zhǎng)乏力、新業(yè)務(wù)價(jià)值縮減近三成等問題。

據(jù)2022年報(bào)披露數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)太保合并總資產(chǎn)達(dá)21762.99億元，較上年增長(zhǎng)11.8%，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)8.7%至3988.18億元，但在資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的情況下，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比下降8.3%至246.09億元，基本每股收益2.56元，擬按每股1.02元(含稅)進(jìn)行年度現(xiàn)金股利分配，出現(xiàn)了增收不增利的情況。值得注意的是，2022年不是中國(guó)太保第一次出現(xiàn)利潤(rùn)下滑。2020年，中國(guó)太保歸母凈利潤(rùn)同比下降11.4%，2016年更是下降超過三成。投資端方面收益同樣出現(xiàn)下滑。2022年，中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)總投資收益765.37億元，同比下降17.9%，而凈投資收益則同比增長(zhǎng)8.4%至791.80億元，中國(guó)太保的總投資收益率也同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)至4.2%。

作為反映保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)能力和業(yè)務(wù)拓展銷售水平的重要指標(biāo)，新業(yè)務(wù)價(jià)值往往代表了新保單的利潤(rùn)，而險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑也普遍受到市場(chǎng)關(guān)注。2022年，全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4.70萬億元，同比增長(zhǎng)4.6%。按原保費(fèi)收入計(jì)算，太保壽險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)分別為中國(guó)第三大人壽保險(xiǎn)公司和第三大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。在中國(guó)太保的業(yè)務(wù)版圖中，壽險(xiǎn)是起著中流砥柱作用的支柱產(chǎn)業(yè)，但由于在轉(zhuǎn)型中面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈利增長(zhǎng)乏力。具體來看，2022年，太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為92.05億元，同比下降31.4%。同時(shí)，受渠道、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，中國(guó)太保新業(yè)務(wù)價(jià)值率同比下降11.9個(gè)百分點(diǎn)至11.6%。太保產(chǎn)險(xiǎn)表現(xiàn)相對(duì)較好，歸母凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)明顯，為82.85億元，較上年增加19.33億元，同比上漲30.43%。但其在總歸母凈利潤(rùn)中占比較低，僅為34%，雖較上年增加了9個(gè)百分點(diǎn)，但與太保壽險(xiǎn)67%的占比相比差距依然較大。

中國(guó)人保:

壽險(xiǎn)多項(xiàng)核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)顯疲態(tài)，投資收益下降

3月24日，中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人保”)發(fā)布2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入6258.09億元，同比增長(zhǎng)6.9%，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)244.06億元，同比增長(zhǎng)12.8%。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和凈利實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)之下，也顯現(xiàn)出一些問題:壽險(xiǎn)多項(xiàng)核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)顯疲態(tài)，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)份額收窄，綜合成本率較高，綜合和核心償付能力充足率均出現(xiàn)明顯下降。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，2022年，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4854.34億元，同比增長(zhǎng)8.3%；市場(chǎng)份額32.7%，雖然仍保持行業(yè)首位，但較2021年下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)100.63億元，同比增長(zhǎng)456%；綜合成本率97.6%，同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)265.47億元，同比增長(zhǎng)17.5%。

壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，2022年，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入927.02億元，同比下降4.3%；市場(chǎng)占有率為2.9%，較2021年下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)。人保壽險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值1037.72億元，同比下降6.9%；一年新業(yè)務(wù)價(jià)值26.69億元，同比下降17.3%。個(gè)險(xiǎn)渠道2022年長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)150.11億元，同比下降9.6%；期交首年保費(fèi)88.69億元，同比下降7.1%；期交續(xù)期保費(fèi)298.24億元，同比下降8.5%。市場(chǎng)占有率為2.9%，較2021年下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)。具體分險(xiǎn)種來看，人保壽險(xiǎn)普通型壽險(xiǎn)、分紅型壽險(xiǎn)、萬能型壽險(xiǎn)2022年的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為298.50億元、460.07億元和1.09億元，同比變動(dòng)幅度分別為15.7%、-11.1%和5.8%；健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為157.43億元，同比下降12.3%；意外險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為9.93億元，同比下降19.4%。

投資收益方面，2022年，中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)總投資收益552.65億元，同比下降12.4%；凈投資收益603.55億元，同比增長(zhǎng)15.5%；總投資收益率4.6%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；凈投資收益率5.1%，同比增長(zhǎng)0.3個(gè)百分點(diǎn)。償付能力方面，截至2022年末，人保集團(tuán)實(shí)際資本為3921.03億元，核心資本為2975.13億元，最低資本為1568.03億元；人保財(cái)險(xiǎn)綜合償付能力充足率為229%，較上年同期下降55個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為202%，較上年同期下降64個(gè)百分點(diǎn)；人保壽險(xiǎn)綜合償付能力充足率為204%，較上年同期下降45個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為118%，較上年同期下降103個(gè)百分點(diǎn)。

浙商銀行:

盈利能力指標(biāo)普遍下滑，不良貸款總額增加

近日，浙商銀行發(fā)布2022年度報(bào)告。年報(bào)顯示，浙商銀行2022年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)，但各項(xiàng)盈利能力指標(biāo)普遍下降，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)降至回歸A股以來最低。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2022年末，浙商銀行不良貸款率5年來首次下降，為1.47%，但高于2020年的不良貸款率1.42%。年報(bào)顯示，2022年浙商銀行營(yíng)業(yè)收入610.85億元，同比增長(zhǎng)12.14%；歸母凈利潤(rùn)136.18億元，同比增長(zhǎng)7.67%。

與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)形成反差的是，浙商銀行盈利能力指標(biāo)普遍下降。年報(bào)顯示，2022年浙商銀行平均總資產(chǎn)收益率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、凈息差等多項(xiàng)盈利能力指標(biāo)均出現(xiàn)下降，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率下降0.82個(gè)百分點(diǎn)至9.01%。

浙商銀行是12家全國(guó)性股份行之一，2019年11月在上交所掛牌上市。上市以來，浙商銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率逐年下降，自2018年至2022年分別為14.04%、12.92%、10.03%、9.83%和9.01%。在9家A股上市股份行中，浙商銀行2022年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率居倒數(shù)第四位。

年報(bào)顯示，截至2022年末，資產(chǎn)質(zhì)量方面，浙商銀行不良貸款率5年來首次下降，為1.47%。不良貸款率雖然較2021年末減少0.06個(gè)百分點(diǎn)，但高于2020年的不良貸款率1.42%。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)字，2022年12月末股份制銀行整體不良率1.32%，浙商銀行明顯高于平均數(shù)。截至2022年末，浙商銀行不良貸款總額223.53億元，比上年末增加16.86億元。

從貸款行業(yè)來看，浙商銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款金額翻倍，不良率飆升超過1個(gè)百分點(diǎn)。2021年末，浙商銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款金額10.52億元，不良率0.62%；2022年末房地產(chǎn)業(yè)不良貸款27.70億元，不良率1.66%；而截至2022年末，浙商銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款金額1668.27億元，較2021年末減少18.97億元，占比亦從上一年的12.52%降至10.94%。也就是說，2022年浙商銀行的房地產(chǎn)貸款金額下降，但不良貸款金額和不良率卻反而大增。

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