半島全媒體記者　姚文嵩

2022年是資管新規(guī)正式實(shí)施的元年,回顧這一年,銀行理財(cái)在全面凈值化背景下,機(jī)遇與挑戰(zhàn)共存。2022年,銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值經(jīng)歷兩輪回撤,一度出現(xiàn)大面積“破凈”,這成為投資者對銀行理財(cái)市場的重要印記。在這一年,理財(cái)子公司擴(kuò)容速度不斷加快；養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到“十地十機(jī)構(gòu)”；銀行及理財(cái)子公司布局多元主題理財(cái)產(chǎn)品,“專精特新”“ESG”等主題理財(cái)產(chǎn)品不斷上新。

關(guān)鍵詞一:“破凈”大考

(相關(guān)資料圖)

自2022年資管新規(guī)實(shí)施以來,理財(cái)市場可謂驚心動魄,先后遭遇了兩輪超預(yù)期產(chǎn)品“破凈”。2022年3月,銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大面積凈值回撤,備受市場關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2022年3月末,全市場共有24940只銀行理財(cái)產(chǎn)品,其中2324只產(chǎn)品凈值低于1,占比達(dá)9.32%。截至2022年4月末,全市場共有27859只銀行理財(cái)產(chǎn)品,其中1965只產(chǎn)品凈值低于1,占比7.05%。對此,各大銀行理財(cái)子公司紛紛出手自購。光大理財(cái)、南銀理財(cái)、中郵理財(cái)、興銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)茹y行理財(cái)子公司合計(jì)出資28.5億元認(rèn)購自家公司旗下理財(cái)產(chǎn)品,向投資者傳遞信心。

在各方因素影響下,上半年,銀行理財(cái)產(chǎn)品市場總體仍呈現(xiàn)向上趨勢。據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告(2022年上)》顯示,2022年,銀行理財(cái)市場規(guī)模增勢不減。截至2022年6月底,理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只,存續(xù)余額29.15萬億元,同比增長12.98%。其中,凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.72萬億元,占比達(dá)到95.09%,較上年同期增加了16.06個(gè)百分點(diǎn)。

而時(shí)隔8個(gè)月后,“破凈”潮再度來襲。2022年11月以來,受債市大幅調(diào)整影響,銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤較大。截至2022年11月17日,全市場有34367只銀行理財(cái)產(chǎn)品,其中,“破凈”產(chǎn)品達(dá)1971只,占比為5.74%。隨著破凈潮的再次洗禮,理財(cái)產(chǎn)品的“溫度”也有所下降。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年12月23日,共有1089家上市公司購買了理財(cái)產(chǎn)品,合計(jì)購買金額達(dá)10682億元,其中銀行理財(cái)產(chǎn)品1283億元,占比12.01%。與上年同期相比,購買理財(cái)產(chǎn)品的上市公司減少了220家,合計(jì)認(rèn)購金額減少了2594億元。

關(guān)鍵詞二:養(yǎng)老理財(cái)

養(yǎng)老理財(cái)方面,養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)在2022年迎來進(jìn)一步擴(kuò)大,試點(diǎn)機(jī)構(gòu)不斷增多,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模均快速增長。

2021年12月6日,首批4家機(jī)構(gòu)共計(jì)4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售,開啟了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的序幕,其中,青島作為全國四個(gè)試點(diǎn)城市之一,由光大理財(cái)在青島開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。2022年3月,銀保監(jiān)會擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍,在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上,將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大到“十地十機(jī)構(gòu)”。與此同時(shí),首批4家理財(cái)公司單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元提高至500億元。

此后,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品加速上新。2022年8月,中郵理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開賣,拉開了第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的序幕。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至目前,共有10家理財(cái)公司發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量合計(jì)50只,發(fā)行規(guī)模近千億元。其中,2022年發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為45只。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),僅2022年第三季度就有23只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正式成立,合計(jì)募集金額超380億元。從凈值表現(xiàn)來看,盡管去年以來市場整體波動較大,導(dǎo)致部分理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)較大回撤,但目前已發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“破凈”數(shù)量較小,業(yè)績表現(xiàn)相對穩(wěn)健。此外,個(gè)人養(yǎng)老金制度在年內(nèi)正式落地,在36個(gè)先行城市(地區(qū))正式實(shí)施運(yùn)作,23家入選首批開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)名單的商業(yè)銀行于2022年11月25日宣布個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式上線。個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺正式上線運(yùn)行首月,開戶人數(shù)已經(jīng)超過1700萬。

關(guān)鍵詞三:主題理財(cái)

2022年這一年,理財(cái)子公司擴(kuò)容速度不斷加快。2022年,8家銀行理財(cái)子公司開業(yè),截至目前,已獲批籌建(包含開業(yè))的理財(cái)子公司數(shù)量已達(dá)到31家。與此同時(shí),銀行理財(cái)子公司積極布局全新領(lǐng)域,創(chuàng)新型主題理財(cái)產(chǎn)品成為各家銀行的“主攻”項(xiàng)目之一。2022年以來,銀行理財(cái)子公司推出的主題理財(cái)產(chǎn)品覆蓋類別廣泛,包括“綠色金融”“雙碳”“ESG”“養(yǎng)老”“鄉(xiāng)村振興”“專精特新”等。

據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù),截至2023年1月2日,市場上在售及存續(xù)的養(yǎng)老主題理財(cái)產(chǎn)品共有50只,從產(chǎn)品類型看,固收類產(chǎn)品居多,占比76%；其余為混合類產(chǎn)品,目前暫無權(quán)益類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。在ESG主題產(chǎn)品方面,截至2023年1月2日,市場上存續(xù)的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品共有168只,從產(chǎn)品類型看,固收類產(chǎn)品有112只。其余產(chǎn)品中,除1只權(quán)益類產(chǎn)品外,全部為混合類產(chǎn)品。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼接受媒體采訪時(shí)表示,主題理財(cái)產(chǎn)品有三種形式:第一,與特定季節(jié)或時(shí)點(diǎn)有關(guān)。比如春節(jié)主題理財(cái)產(chǎn)品,有些銀行也會推出中秋節(jié)理財(cái)產(chǎn)品；第二,與特定事件有關(guān)；第三,與特定的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)有關(guān),比如ESG責(zé)任投資相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品、聚焦新能源領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品等。中信建投楊榮團(tuán)隊(duì)接受媒體采訪時(shí)認(rèn)為,創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增長快,已經(jīng)成為理財(cái)子公司產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)主導(dǎo)方向,其產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模將繼續(xù)穩(wěn)步增長。

標(biāo)簽： 銀行理財(cái)