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10月11日，匯豐銀行（中國）有限公司（下稱“匯豐中國”）成功協(xié)助一家境外機(jī)構(gòu)完成境內(nèi)市場首單QFI（合格境外投資者）商品期貨交易，成為首家協(xié)助QFI完成商品期貨交易的境內(nèi)托管行。

經(jīng)中國證監(jiān)會同意，QFI自9月2日起可參與上期所及其子公司上期能源、鄭商所、大商所、中金所的部分期貨和期權(quán)合約，其中，新開放的商品期貨是一項(xiàng)以實(shí)物形態(tài)商品為標(biāo)的的衍生品工具，可幫助對沖基金、證券公司、主動型基金等境外投資者更好地豐富中國市場投資策略。

具體來看，合格境外投資者可以參與各自交易所的期貨、期權(quán)品種包括黃金、白銀、低硫燃料油、甲醇、白糖、豆粕、豆油等商品期貨和銅、鋁、鋅、甲醇、白糖、股指期權(quán)等期權(quán)品種共計(jì)41個(gè)。

目前來看，機(jī)構(gòu)投資者對于股指期權(quán)和商品期貨的業(yè)務(wù)需求量究竟有多大？“自9月2日五大期貨交易所正式向QFI開放23種商品期貨合約和18種期權(quán)合約以來，匯豐已收到數(shù)十家境外機(jī)構(gòu)的投資意向咨詢。”匯豐中國證券服務(wù)部總監(jiān)鐘詠苓對第一財(cái)經(jīng)表示。

證監(jiān)會信息顯示，截至2022年8月，中國市場共有711家境外機(jī)構(gòu)獲得QFI資格，匯豐銀行為其中的260家提供境內(nèi)托管服務(wù)。除QFI商品期貨交易外，今年2月，匯豐中國成為首家協(xié)助QFI完成北交所交易的外資托管行；9月19日，匯豐中國成為首家在中國金融期貨交易所完成股指期權(quán)交易的外資托管行。

鐘詠苓對第一財(cái)經(jīng)表示，商品期貨是商品現(xiàn)貨的衍生工具，代表對未來現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期，屬于標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易方便快捷，成本費(fèi)用低廉，是投資大宗商品的理想渠道。國內(nèi)商品期貨市場對QFI開放，有利于各類境外機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善其交易策略，提升其境內(nèi)資產(chǎn)配置效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

“股指期權(quán)由于其獨(dú)特的非線性損益結(jié)構(gòu)，可為投資者提供行之有效的風(fēng)險(xiǎn)對沖工具。境外投資者既可將股指期權(quán)作為標(biāo)的資產(chǎn)的直接替代來規(guī)避流動性風(fēng)險(xiǎn)，又可將其作為提供杠桿性的衍生工具以提高資金利用效率，對于豐富境外投資者境內(nèi)資產(chǎn)組合具有重要意義。”鐘詠苓稱。

鐘詠苓進(jìn)一步表示，托管結(jié)算體系是跨境投資與資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)架構(gòu)，隨著中國資本市場更多開放政策的逐步落地，外資在境內(nèi)投資的深度與廣度將進(jìn)一步擴(kuò)大，相信將吸引更多優(yōu)質(zhì)外資機(jī)構(gòu)配置中國資產(chǎn)。

標(biāo)簽： 匯豐中國 股指期權(quán) 商品期貨