8月最后一個交易日，過去四個月風(fēng)光無限的賽道股集體崩塌。

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截至午盤，上證指數(shù)午盤跌1.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.13%。新、舊能源連續(xù)回調(diào)。光伏、儲能、鋰電等新能源賽道全線走低，板塊內(nèi)掀起跌停潮。天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、陽光電源（300274.SZ）、寧德時代（300750.SZ）、通威股份（600438.SH）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、隆基綠能（601012.SH）等新能源龍頭個股均錄得較大跌幅。

今年走勢獨(dú)樹一幟的光伏逆變器板塊，多只龍頭股在8月31日放量大跌。截至發(fā)稿，固德威（688390.SH）放量“20CM”跌停，陽光電源、錦浪科技（300763.SZ）11%，昱能科技（688348.SH）跌逾8%，禾邁股份跌破千元。

第一財(cái)經(jīng)記者梳理數(shù)據(jù)顯示，光伏逆變器板塊共計(jì)12只股，截至8月30日收盤，年漲幅平均值、中位數(shù)分別為45.23%、31.29%。作為對比，整個光伏板塊79只股的年漲跌幅平均值、中位數(shù)分別為12.34%、-1.81%。

今日盤中，固德威領(lǐng)跌光伏逆變器板塊，該股自4月末低點(diǎn)112.68元啟動“填坑式”上漲行情，并于8月23日創(chuàng)下歷史新高的462元，按照年內(nèi)最低價與最高價的累計(jì)漲幅計(jì)算，固德威累計(jì)大漲310%。

固德威上半年歸母凈利潤為5462萬元，同比減少64.32%；扣非后歸母凈利潤4788.33萬元，同比減少66.52%。股價高達(dá)462元的固德威，對應(yīng)總市值為500億，市盈率（TTM）超250倍，不足5500萬的凈利潤顯然難撐起如此高估值。

而就在兩天前，光伏“微型逆變器雙雄”禾邁股份（688032.SH）和昱能科技（688348.SH）攜手創(chuàng)下歷史新高，分別報1217.99元、726.5元，對應(yīng)市盈率（TTM）分別為260倍、297倍，這兩只股均在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績翻番的“好戲”。而在發(fā)布財(cái)報前，昱能科技的市盈率（TTM）接近500倍。

在某上海私募人士看來，無論是4月末以來的大幅上漲，還是今天的大跌，大部分新能源龍頭股的基本面并沒有發(fā)生變化。熱門賽道股業(yè)績難超預(yù)期，部分子板塊累計(jì)大量盈利盤后，資金博弈分歧加劇。

“試問，除了估值不斷抬升，無論光伏、儲能還是鋰電池板塊，基本面都沒有發(fā)生變化，也都沒有交出超出市場預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)。市場給了300~500倍的估值，即便業(yè)績想要超預(yù)期，能超多少呢？”上述私募人士說，“市場對新能源形成的“內(nèi)卷式預(yù)期”，誰不上車誰的凈值就落后。預(yù)期打得太滿，很多賽道個股確實(shí)透支了今年、甚至明年的業(yè)績。”

新能源汽車龍頭亦無法獨(dú)善其身。比亞迪（002594.SZ）早盤跌逾7%；港股比亞迪股份（01211.HK）跳空低開，跌超9%。港交所文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋在8月24日出售了133萬股比亞迪H股，平均價格277.1016港元/股，以此計(jì)算這筆減持套現(xiàn)近3.69億港元。截至6月30日，伯克希爾哈撒韋持股數(shù)量仍為2.25億股，這意味著在兩個月內(nèi)，伯克希爾哈撒韋實(shí)際累計(jì)減持了628.1萬股。巴菲特持股14年來首次減持了比亞迪，市場擔(dān)憂后續(xù)還會有更多減持。

鋰電儲能板塊的派能科技（688063.SH）是年內(nèi)科創(chuàng)板最強(qiáng)“牛股”，披露財(cái)報之前，該股市盈率（TTM）同樣超過200倍。即便今日盤中重挫逾11%，派能科技的年漲幅仍高達(dá)113.4&，近120日累計(jì)大漲213.82%。

上半年，派能科技的營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為18.53億元、2.64億元，而公司8月24日刷新歷史股價新高對應(yīng)的總市值為745億元，與固德威不遑多讓。

熱門賽道股是否就此開始集體“熄火”，第一財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。

標(biāo)簽： 陽光電源 天齊鋰業(yè)